Theo thông tin từ FiinTrade Platform, tỷ lệ sử dụng đòn bẩy ở trên thị trường chứng khoán Việt Nam chạm tới mức cao nhất trong lịch sử. Tỷ lệ này được tính toán dựa trên dư nợ margin trong tổng giá trị vốn hóa tính theo giá trị điều chỉnh cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free-float) trên sàn HOSE và HNX, tại thời điểm cuối tháng 6 là khoảng 6,7%, tăng 1 điểm phần trăm so với cuối quý I chủ yếu là đến từ sự tham gia tích cực của các nhà đầu tư cá nhân. FiinTrade cũng đưa lưu ý rằng dư nợ cho vay margin này chưa bao gồm các giá trị cho vay 3 bên (thường gọi là kho).
Một mức sử dụng rất cao so với các nước khác
Nhiều F0 đang đầu tư vào thị trường margin
Đây là tỷ lệ khá cao so với các nước trong khu vực. Dư nợ cho vay margin tại 51 công ty chứng khoán công ty chứng khóan. Chiếm hơn 95% thị phần cho vay margin toàn thị trường. Tăng 26% so với quý trước, đạt 126.400 tỷ đồng tại thời điểm cuối quý II. Trong khi quy mô vốn hóa điều chỉnh tăng thấp hơn 10%.
FiinTrade nhận thấy tỷ lệ này tăng dần đều kể từ quý II/2020 sau khi chạm mức cao 5,6% trong quý I/2020. Chủ yếu do giá cổ phiếu giảm sâu khi dịch Covid-19 bắt đầu bùng phát ở Việt Nam.
Điểm tích cực đó là lượng tiền chờ mua chứng khoán tại 51 công ty chứng khoán này tăng 13.600 tỷ đồng so với quý trước. Đạt 70.200 tỷ đồng tại thời điểm cuối quý II. Đây là mức cao nhất được ghi nhận từ trước đến nay trong bối cảnh lãi suất tiết kiệm vẫn duy trì ở mức thấp. Và thị trường đang thiếu vắng kênh đầu tư phù hợp. Tỷ lệ đòn bẩy ở mức cao cho thấy có yếu tố rủi ro hiện hữu nếu thị trường xuất hiện nhịp điều chỉnh mạnh. Tuy nhiên với thanh khoản hiện tại, thị trường chỉ cần 5,5 phiên giao dịch để có thể hấp thụ toàn bộ lượng margin này, giảm dần từ mức rất cao là 22,5 ngày trong quý IV/2019.
Duy trì mức tăng tại các sàn
Trong khi đó, giá trị danh mục chứng khoán niêm yết của nhà đầu tư tại các công ty chứng khoán vẫn duy trì tăng 13,5% so với quý trước trong quý II này.
Các số liệu này được FiinTrade tổng hợp từ báo cáo tài chính quý II của 51 công ty chứng khoán nên sẽ có độ trễ nhất định. Tuy nhiên, thống kê này là chỉ báo quan trọng về tâm lý cũng như vị thế giao dịch của nhà đầu tư cá nhân – vốn là khách hàng chiếm tỷ trọng chính trong quy mô dư nợ margin và cũng là nhóm nhà đầu tư dẫn dắt xu hướng dòng tiền trên thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay.
Nên sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng
Nhiều trader lựa chọn việc sử dụng đòn bẩy cao với mong muốn thu được thật nhiều lợi nhuận. Nhưng chưa hiểu hết được mặt trái mà nó mang lại nguy hiểm như thế nào. Trước khi bạn quyết định lựa chọn, điều quan trọng là phải hiểu những lợi thế. Và cả những bất lợi của việc sử dụng đòn bẩy cao.
Đòn bẩy cho phép trader tăng số lần lợi nhuận của mình. Khi giao dịch, việc sử dụng đòn bẩy giúp trader có cơ hội kiếm tiền cao. Nhưng đồng thời bạn nên nhớ cơ hội mất tiền cũng cao không kém. Tại thời điểm giao dịch xấu, đòn bẩy cao lúc này sẽ phản tác dụng. Và cũng thúc đẩy quá trình “khét lẹt” tài khoản của bạn nhanh chóng hơn.
Nó có thể dễ dàng xóa sạch tiền ký quỹ của bạn. Vì vậy điều quan trọng đối với bất kỳ nhà đầu tư nào là phân tích kĩ lưỡng về tình trạng tài chính của anh ta. Để đảm bảo rằng cuộc sống của anh ta; không phụ thuộc vào số tiền anh ta đã đầu tư để giao dịch. Trong trường hợp anh ta phải chịu lỗ thì vẫn có thể xoay xở. Nó sẽ không làm ảnh hưởng đến cuộc sống của mình và người thân. Việc sử dụng đòn bẫy cao sẽ là con dao hai lưỡi. Vì vậy các nhà đầu tư nên cân nhắc thật kĩ; trước khi lựa chọn việc có nên sử dụng đòn bẫy cao hay không!
Trang sanjaun.com xin cảm ơn các bạn đã đọc bài viết của chúng tôi.